Corvinus
Corvinus

Alapletét meghatározásának lehetséges módszertana

Béli, Marcell and Váradi, Kata (2017) Alapletét meghatározásának lehetséges módszertana. Hitelintézeti Szemle / Financial and Economic Review, 16 (2). pp. 117-145. DOI https://doi.org/10.25201/HSZ.16.2.117145

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
1MB

Official URL: https://doi.org/10.25201/HSZ.16.2.117145


Abstract

Cikkünkben egy olyan alapletéti követelményt meghatározó módszertant ismertetünk, mely megfelel a 2012 óta hatályban lévő EMIR-szabályozásnak, miközben a piaci szereplőknek az alapletét-meghatározással szemben támasztott követelményeit, igényeit is figyelembe veszi. A tőzsdék mögött működő központi szerződő felek feladata, hogy a piaci szereplőktől átvállalják a partnerkockázatot. Egy központi szerződő fél a felmerülő kockázatok kezelése érdekében többszintű garanciarendszert üzemeltet, melynek egyik kulcsfontosságú eleme az alapletét, más néven a margin. A piaci szereplők szemszögéből a legfőbb követelmény, hogy a margin értéke kövesse a piaci folyamatokat, miközben lehetőleg maradjon stabil időben. További követelmény, hogy az értékének meghatározása legyen objektív, hogy a piaci szereplők könnyen reprodukálni tudják, így minél kevesebb szakértői döntést tartalmazzon, valamint egységes legyen minden terméktípusra nézve. A cikkben néhány értékpapír példáján keresztül ismertetjük, hogy egy lehetséges módszertan miképpen épül fel, és hogy az egyes paraméterek meghatározása miképpen kivitelezhető úgy, hogy minden érintett – szabályozó, piaci szereplők, központi szerződő fél – érdekeinek, követelményeinek megfeleljen.

Item Type:Article
Uncontrolled Keywords:központi szerződő fél, alapletét, EMIR, prociklikusság
JEL classification:G15 - International Financial Markets
G17 - Financial Forecasting and Simulation
G18 - General Financial Markets: Government Policy and Regulation
Subjects:Finance
DOI:https://doi.org/10.25201/HSZ.16.2.117145
ID Code:3091
Deposited By: MTMT SWORD
Deposited On:25 Oct 2017 08:24
Last Modified:25 Oct 2017 08:25

Repository Staff Only: item control page