Corvinus
Corvinus

A likviditás és a permanens árhatás szerepe a portfólióértékelésben

Hevér , Judit (2017) A likviditás és a permanens árhatás szerepe a portfólióértékelésben. Közgazdasági Szemle, 64 (6). pp. 694-611. DOI http://dx.doi.org/10.18414/KSZ.2017.6.594

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
1MB

Official URL: http://dx.doi.org/10.18414/KSZ.2017.6.594


Abstract

Acerbi–Scandolo [2008] likviditási szabályok mellett határozza meg a portfóliók értékét. E portfólióérték – mint a likviditási kockázat mérésének eszköze – kiemelt jelentőségű az intézményi befektetők számára. Ugyanakkor a meghatározó piaci erejű szereplők portfólióallokációról szóló döntéseikben saját kereskedésük árhatása fontos szerepet játszik (Almgren–Chriss [2000]). Az intézményi befektetők speciális problémájának pontosabb kezeléséhez a permanens árhatás bevezetésével szeretnénk módosítani a likviditási szabályok melletti portfólióértéket. Az így definiált portfólióértéket használhatnánk kockázati mértékek számszerűsítésekor, tőkekövetelmények meghatározásakor, illetve portfóliókezelők teljesítményének vizsgálata során.

Item Type:Article
JEL classification:G11 - Portfolio Choice; Investment Decisions
Subjects:Finance
DOI:http://dx.doi.org/10.18414/KSZ.2017.6.594
ID Code:3394
Deposited By: Veronika Vitéz
Deposited On:26 Apr 2018 08:44
Last Modified:26 Apr 2018 08:44

Repository Staff Only: item control page