Corvinus
Corvinus

Biztosítók kockázatdiverzifikációja (Risk diversification of insurers)

Szüle, Borbála (2010) Biztosítók kockázatdiverzifikációja (Risk diversification of insurers). Közgazdasági Szemle, 57 (7-8). pp. 634-651.

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
463kB

Official URL: http://www.kszemle.hu/tartalom/cikk.php?id=1182


Abstract

A biztosítók működését általában több homogén részállományból összetevődő heterogén biztosítási állomány jellemzi. A részállományok alkotta biztosítási portfólió esetében a kockázatdiverzifikáció vizsgálható a teljes állományra, illetve a részállományokra összesített kockázatok különbségeként, és elemezhető a kockázat és hozam kapcsolata alapján is. A biztosítók működésének főbb sajátosságait tartalmazó modellben azt mutatjuk meg, hogy a biztosítási portfólió esetében tapasztalható kockázatdiverzifikációs hatások milyen mértékben hasonlítanak a klasszikusnak számító, befektetésekkel foglalkozó Markowitz-féle portfólióelmélet által leírtakra. Modellünk alapján megállapítható: számos hasonlóságon túl a biztosító működési sajátosságai következtében a hatékony biztosítási portfóliók, illetve az optimális befektetési arányok meghatározása egyedi tulajdonságokkal jellemezhető. / === / Insurance is generally characterized by a heterogeneous insurance population made up of several (homogeneous) sub-populations. Risk diversification in the "insurance portfolio" containing these sub-populations can appear as a difference between the risk of the total population and the sum of the risks of the separate sub-populations, and it can also be analysed based on the relation of risk and return. Examining these aspects of risk diversification with a model covering the main features of insurance activity, the study analyses how far the risk diversification effects of the insurance portfolio resemble the results of classical Markowitz portfolio theory. Based on the results from the study's theoretical model, it appears that alongside several similarities, there are some individual features in the determination of "efficient insurance portfolios" and optimal investment weights.

Item Type:Article
Uncontrolled Keywords:kockázatkezelés, biztosítás, biztosítási portfólió, insurance portfolio, risk management, JEL code: G11, G22
Subjects:Finance
ID Code:366
Deposited By: Ádám Hoffmann
Deposited On:26 May 2011 13:02
Last Modified:03 Jul 2012 00:24

Repository Staff Only: item control page