Corvinus
Corvinus

VaR limit melletti portfólió-kiválasztás és vagyonkezelési gyakorlat Magyarországon

Walter, György (2002) VaR limit melletti portfólió-kiválasztás és vagyonkezelési gyakorlat Magyarországon. Vezetéstudomány - Budapest Management Review, 33 (6). pp. 17-31.

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
11MB

Abstract

A cikk gyakorlati szempontból vizsgál egy aktuális vagyonkezelési problémát. Az alsóági kockázatok1, ezen belül a VaR (kockáztatott érték) megjelenésével felmerült az igény, hogy e speciális mérőszámot a portfólió-kiválasztásban és vagyonkezelői limitrendszerek kiépítéséhez is felhasználják. Az alábbi cikk egy, az elméleti hátteret és áttekintést tartalmazó publikációra épül, annak folytatása. (Lásd a Közgazdasági Szemle 2002. 3. számát, Walter György: VaR limitrendszer melletti hozammaximalizálás: a Casino hatás.) Az elméleti tanulmány azt mutatta be, hogy, a VaR vagy hozamgarancia melletti hozammaximalizálás egy szélsőséges, a tulajdonos által nem preferált befektetési stratégiához (ún. Casino hatáshoz) vezethet. A jelenlegi cikkben pontosan definiáljuk a Casino hatás létrejöttének gyakorlati feltételeit, és azt teszteljük, hogy ezek a feltételek mennyire vannak jelen a magyar vagyonkezelői piacon. Ezen empirikus vizsgálat eredményeinek bemutatása során átfogó képet kapunk a vagyonkezelés hazai gyakorlatáról.

Item Type:Article
Uncontrolled Keywords:befektetés, empirikus elemzés, hozam, kockázatelemzés, kockázati prémium, Magyarország, portfólió elemzés, szerződések, vagyonkezelés
Subjects:Finance
ID Code:4751
Deposited By: Beáta Vasvár
Deposited On:11 Feb 2020 13:58
Last Modified:11 Feb 2020 13:58

Repository Staff Only: item control page