Corvinus
Corvinus

Mennyit ér a likviditás?: A magyar bankrendszer likviditáskeresleti függvényének becslése

Kolozsi, Pál Péter and Horváth, Gábor (2020) Mennyit ér a likviditás?: A magyar bankrendszer likviditáskeresleti függvényének becslése. Közgazdasági Szemle, 67 (2). pp. 113-139. DOI https://doi.org/10.18414/KSZ.2020.2.113

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
782kB

Official URL: https://doi.org/10.18414/KSZ.2020.2.113


Abstract

A globális pénzügyi válságot követően a monetáris politikai gyakorlat mind a globális jegybankokban, mind pedig 2013 után a Magyar Nemzeti Bankban olyan irányba változott, amely felértékelte a banki likviditáskezelés szerepét. Jelen tanulmány szegmentált regressziók alapján becslést ad a magyar bankok 2016–2019 közötti likviditáskeresleti függvényére az egynapos kamatok tekintetében. A keresleti görbe legszignifikánsabb töréspontjai 130 milliárd és 410 milliárd forint többletlikviditás körül alakultak ki, a megfigyelt időszakban ez utóbbit lehetett a magyar bankrendszer telítődési pontjának tekinteni, ami felett az egynapos likviditáskeresleti függvény gyakorlatilag vízszintessé vált. A függvény egyes szakaszainak meredeksége negatív, az együtthatók abszolút értékben a likviditás emelkedésével csökkennek. A magyar adatok alapján a többletlikviditás emelkedésével kiegyenlítettebbé vált a likviditás eloszlása, a bankközi piac forgalma csökkent, a likviditási piacot pedig súrlódások jellemezték, ami mindenekelőtt a magas koncentrációra vezethető vissza.

Item Type:Article
JEL classification:E41 - Demand for Money
E47 - Money and Interest Rates: Forecasting and Simulation: Models and Applications
E51 - Money Supply; Credit; Money Multipliers
Subjects:Finance
DOI:https://doi.org/10.18414/KSZ.2020.2.113
ID Code:4888
Deposited By: Veronika Vitéz
Deposited On:25 Feb 2020 12:16
Last Modified:01 May 2020 05:15

Repository Staff Only: item control page