Corvinus
Corvinus

A hitelminősítői bejelentések fertőző hatásai és a hitelértékelési kiigazítás

Boros, Péter (2020) A hitelminősítői bejelentések fertőző hatásai és a hitelértékelési kiigazítás. Közgazdasági Szemle, 67 (2). pp. 140-163. DOI https://doi.org/10.18414/KSZ.2020.2.140

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
664kB

Official URL: https://doi.org/10.18414/KSZ.2020.2.140


Abstract

A csődesemények után fellépő fertőző hatások hitelértékelési kiigazításra (CVA) gyakorolt hatását már számos tanulmány elemezte. Empirikus tanulmányok azonban rámutattak, hogy nemcsak a csődesemények, hanem a hitelminősítők bejelentései is fertőző hatásokkal járnak. A tanulmányban azt vizsgáljuk, hogy e hatások befolyásolják-e a CVA értékét. Egy általános modellkeretet javasolunk, amely figyelembe veszi az empirikus tanulmányok által megfigyelt fertőző hatásokat. A modell megoldására a teljes hazardeljárás egy általánosítását adjuk meg. Az általunk elvégzett elemzés rávilágít, hogy a hitelminősítési kategóriák közötti átmeneteket kísérő fertőző hatások szignifikánsan változtathatják a kétoldalú hitelértékelési kiigazítás értékét olyan iparágakban, ahol a hitelminősítések erősen koncentrálódnak.

Item Type:Article
JEL classification:C15 - Statistical Simulation Methods: General
C53 - Forecasting Models; Simulation Methods
G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
G13 - Contingent Pricing; Futures Pricing; option pricing
G32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill
G33 - Bankruptcy; Liquidation
Subjects:Finance
DOI:https://doi.org/10.18414/KSZ.2020.2.140
ID Code:4890
Deposited By: Veronika Vitéz
Deposited On:25 Feb 2020 12:21
Last Modified:01 May 2020 05:15

Repository Staff Only: item control page