Corvinus
Corvinus

A likviditási mutatószámok struktúrája (Structure of liquidity measures)

Dömötör, Barbara and Marossy, Zita (2010) A likviditási mutatószámok struktúrája (Structure of liquidity measures). Hitelintézeti Szemle, 9 (6). pp. 581-603.

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
569kB

Official URL: http://www.bankszovetseg.hu/wp-content/uploads/2012/10/581_603_domotor_10000384.pdf


Abstract

A likviditás mérésére többféle mutató terjedt el, amelyek a likviditás jelenségét különböző szempontok alapján számszerűsítik. A cikk a szakirodalom által javasolt, különféle likviditási mutatókat elemzi sokdimenziós statisztikai módszerekkel: főkomponens-elemzés segítségével keresünk olyan faktorokat, amelyek legjobban tömörítik a likviditási jellemzőket, majd megnézzük, hogy az egyes mutatók milyen mértékben mozognak együtt a faktorokkal, illetve a korrelációk alapján klaszterezési eljárással keresünk hasonló tulajdonságokkal bíró csoportokat. Arra keressük a választ, hogy a rendelkezésünkre álló minta elemzésével kialakított változócsoportok egybeesnek-e a likviditás egyes aspektusaihoz kapcsolt mutatókkal, valamint meghatározhatók-e olyan összetett likviditási mérőszámok, amelyeknek a segítségével a likviditás jelensége több dimenzióban mérhető. / === / Liquidity is measured from different aspects (e.g. tightness, depth, and resiliency) by different ratios. We studied the co-movements and the clustering of different liquidity measures on a sample of the Swiss stock market. We performed a PCA to obtain the main factors that explain the cross-sectional variability of liquidity measures, and we used the k-means clustering methodology to defi ne groups of liquidity measures. Based on our explorative data analysis, we formed clusters of liquidity measures, and we compared the resulting groups with the expectations and intuition. Our modelling methodology provides a framework to analyze the correlation between the different aspects of liquidity as well as a means to defi ne complex liquidity measures.

Item Type:Article
Subjects:Finance
ID Code:555
Deposited By: Ádám Hoffmann
Deposited On:09 Mar 2012 11:20
Last Modified:03 Jun 2015 06:47

Repository Staff Only: item control page