Geopolitikai kockázatok és a bankszektor

Abstract

A geopolitikai kockázat az elmúlt években egyre nagyobb szerepet kap a makrogazdaságot érintő hatások vizsgálatakor. A bankszektor pedig ebből a szempontból kulcsfontosságú ágazat, gazdasági beágyazottsága miatt és a pénzügyi rendszer stabilitása érdekében pedig a kockázatok kezelése kiemelt szempont. A bankszabályozás az elmúlt évtizedek alapján többféle kockázatot számszerűsít, viszont a gazdasági változásokkal együtt a modellekben többféle kockázat is figyelembe vehető. Legnehezebb azonban az olyan kockázatokra felkészülni, amelyek egyrészt nehezen is mérhetők, másrészt viszonylag ritkák, de jelentős hatással bírhatnak az egyes vállalatokra és a gazdaság egészére nézve; és a geopolitikai kockázat is ebbe a körbe tartozik. Tanulmányunkban áttekintjük a jelenkor legjelentősebb geopolitikai kockázatait, valamint az Amerikai Egyesült Államok, Európa, valamint Ázsia bankszektorának vállalati beszámolóit elemezzük oly módon, hogy a geopolitikával kapcsolatos kifejezések előfordulását elemezzük. Ezek alapján kísérletet teszünk egy index létrehozására, amely a régiók közötti jobb összehasonlíthatóságot szolgálja. Látható, hogy a kockázati index a közelmúltban emelkedést mutat, összhangban az elmúlt évek konfliktusaival. A vállalati beszámolók alapján kialakult kockázati index pedig más szakirodalomban fellelhető geopolitikai kockázati indexszel is korrelációt mutat.