Az amerikai bankrendszer likviditási helyzetének elemzése a 2023-as bankcsődök tükrében

Abstract

A 2023-as tavaszi amerikai bankbezárások összetett okokra vezethetők vissza. Utólag elemezve megmutathatók azok a makrogazdasági folyamatok, mérlegtorzulások, menedzsment hibák, amelyek hozzájárultak a krízishez. Azt azonban, hogy éppen azok a bankok fognak bezárni, amelyek végül bezártak, valószínűleg még akkor sem lehetett volna megmondani, ha a felügyeleti ellenőrzés jóval fókuszáltabb. Így tanulmányunkban csak azt a kérdést vizsgáljuk a likviditásra, ezen belül a likviditásfedezeti rátára koncentrálva, hogy vajon felfedezhető volt-e olyan változás 2023 második negyedévét megelőzően, amely, ha nem is a konkrét bankokat, hanem a bankok jól körülhatárolható csoportját jellemzi, azaz jelzést ad a felügyeletnek. A kérdést csak a nyilvános, a Szövetségi Betétbiztosítási Alap által publikált információk alapján válaszoltuk meg egy olyan becslési eljárással, amely bankméret szerint számolja a likviditásfedezeti rátát. A tanulmánynak három fontos eredménye van: egyrészt maga a becslési eljárás működőképes, mert a nagybankok esetében az egyedi LCR jelentésekből kiolvasható valós adatokat jól közelíti; másrészt azt találjuk, hogy a modell éppen annál a bankcsoportnál jelez potenciális likviditási problémát, amelynek tagjai a végül bezárt bankok is voltak; harmadrészt pedig a becslés megmutatja, hogy a nagyütemű kamatemelésekkel egyidőben jelentkező likviditási válságnak vége.