A hitelminősítői bejelentések fertőző hatásai és a hitelértékelési kiigazítás

Boros, Péter (2020) A hitelminősítői bejelentések fertőző hatásai és a hitelértékelési kiigazítás. Közgazdasági Szemle, 67 (2). pp. 140-163. DOI https://doi.org/10.18414/KSZ.2020.2.140

Preview

PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
664kB

Official URL: https://doi.org/10.18414/KSZ.2020.2.140

Abstract

A csődesemények után fellépő fertőző hatások hitelértékelési kiigazításra (CVA) gyakorolt hatását már számos tanulmány elemezte. Empirikus tanulmányok azonban rámutattak, hogy nemcsak a csődesemények, hanem a hitelminősítők bejelentései is fertőző hatásokkal járnak. A tanulmányban azt vizsgáljuk, hogy e hatások befolyásolják-e a CVA értékét. Egy általános modellkeretet javasolunk, amely figyelembe veszi az empirikus tanulmányok által megfigyelt fertőző hatásokat. A modell megoldására a teljes hazardeljárás egy általánosítását adjuk meg. Az általunk elvégzett elemzés rávilágít, hogy a hitelminősítési kategóriák közötti átmeneteket kísérő fertőző hatások szignifikánsan változtathatják a kétoldalú hitelértékelési kiigazítás értékét olyan iparágakban, ahol a hitelminősítések erősen koncentrálódnak.

Item Type:

Article

JEL classification:

C15 - Statistical Simulation Methods: General
C53 - Forecasting Models; Simulation Methods
G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
G13 - Contingent Pricing; Futures Pricing; option pricing
G32 - Financing Policy; Financial Risk and Risk Management; Capital and Ownership Structure; Value of Firms; Goodwill
G33 - Bankruptcy; Liquidation

Subjects:

Finance

DOI:

https://doi.org/10.18414/KSZ.2020.2.140

ID Code:

4890

Deposited By:

Veronika Vitéz

Deposited On:

25 Feb 2020 12:21

Last Modified:

01 May 2020 05:15