Rendszerkockázati dimenziók a magyar banki és biztosítási szektorban

Abstract

Az egymást követő pénzügyi válságok világszerte egyre fontosabbá tették a pénzügyi intézmények rendszerkockázatának elemzését. Az eddigi kutatások főleg a bankszektorra koncentráltak, de többek között a biztosítók is növekvő figyelmet kapnak. A korábbi szakirodalom alapján a rendszerkockázat sokféleképpen mérhető, és az egyik lehetőség a hozamok együttmozgását jellemző indikátorok számolása. Jelen tanulmány a hozamok sokdimenziós skálázással számolt dimenzióit hasonlítja össze a banki és biztosítási szektorban. Az eredmények arra utalnak, hogy a magyar banki és biztosítási szektorban ezek a hozamalakulással összefüggő dimenziók (amelyek a rendszerkockázatot jellemzik) nem teljes mértékben függetlenek, és a hozamegyüttmozgással mérhető rendszerkockázat a biztosítási szektorban alacsonyabb, mint a bankszektorban.