Rehman, Fatima, Kamal, Yasir and Amin, Saif Ul (2017) Kapcsolat az idioszinkratikus volatilitás, a részvénypiaci volatilitás és a hozamprémium között. Pénzügyi Szemle = Public Finance Quarterly, 62 (3). pp. 310-325.
|
PDF
- Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
1MB |
Abstract
Kutatásunk az idioszinkratikus volatilitás, a részvénypiaci volatilitás és a részvény hozamprémium közötti kapcsolatot vizsgálta. Ehhez a hozamprémium (ER) függő változót, valamint az idioszinkratikus volatilitás (IV), részvénypiaci volatilitás (MV), kiegyengetett („detrended”) volatilitás (DV) és kockázatmentes hozam (RF) független változókat alkalmaztuk. A tanulmány a ‘Karachi Meezan 30’ indexben (közkézhányad-alapú iszlám index) szereplő cégadatokat használta. A vizsgált adatok időtávja 2012-tól 2016- ig terjedt. Az eredmények azt mutatják, hogy az értékkel súlyozott idioszinkratikus részvényhozam volatilitás előre tudja jelezni a részvénypiaci hozamprémiumot. Továbbá amennyiben a kockázatmentes hozamot is szerepeltetjük a modellben, az pozitívan és erőteljesen fogja előre jelezni a részvénypiaci hozamprémiumot. A modell mintán kívüli becslései is jók az előrejelzések értékelése során használt sok becslőfüggvény esetében.
| Item Type: | Article |
|---|---|
| Uncontrolled Keywords: | tőkeárképzési modell (CAPM), mintán kívüli előrejelzés, mintán belüli előrejelzés, idioszinkratikus volatilitás, részvénypiaci kockázat és hozam, részvényhozam, empirikus pénzügyek |
| JEL classification: | D81 - Information, Knowledge, and Uncertainty: Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty G12 - Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates J11 - Demographic Trends, Macroeconomic Effects and Forecasts |
| Subjects: | Finance |
| ID Code: | 9433 |
| Deposited By: | Alexa Horváth |
| Deposited On: | 18 Oct 2023 09:37 |
| Last Modified: | 18 Oct 2023 09:37 |
Repository Staff Only: item control page
Download Statistics
Download Statistics