Corvinus
Corvinus

A Markowitz-modell paramétereinek Stein-féle becslése

Sebestyén, Géza and Mészáros, Gergely (2006) A Markowitz-modell paramétereinek Stein-féle becslése. Vezetéstudomány - Budapest Management Review, 37 (2). pp. 24-29. DOI 10.14267/VEZTUD.2006.02.03

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
79kB

Abstract

A Markowitz által kidolgozott portfólió-optimalizálási modell a befektető döntését egy kvadratikus programozási problémának veszi. Arra keresi választ, hogy hogyan lehetne egy várható hozamkockázat szempontból optimális befektetési portfóliót kialakítani. A modell gyakorlati alkalmazásának legnagyobb problémája a modell inputjaként szükséges hozamvektor, illetve variancia-kovariancia-mátrix meghatározása. Múltbeli értékek alkalmazása ugyanis becslési hibákat is visz a modellbe. Stein e probléma orvoslására az átlagértékek simítását javasolta. Jelen dolgozatban a szerzők arra keresik a választ, hogy vajon a Markowitz-modell Stein-féle becsléssel kiegészített változata jobb portfóliót eredményez-e a hazai gyakorlatban, illetve milyen paraméterek mellett kapjuk a legjobb eredményeket.

Item Type:Article
Subjects:Decision making
Finance
DOI:10.14267/VEZTUD.2006.02.03
ID Code:3052
Deposited By: Z. S.
Deposited On:18 Sep 2017 13:14
Last Modified:03 May 2021 11:06

Repository Staff Only: item control page

Downloads

Downloads per month over past year

View more statistics