Corvinus
Corvinus

A részvénytartás spektrális kockázata hosszú távon

Bihary, Zsolt and Csóka, Péter and Kondor, Gábor (2018) A részvénytartás spektrális kockázata hosszú távon. Közgazdasági Szemle, 65 (7-8). pp. 687-700. DOI https://doi.org/10.18414/KSZ.2018.7-8.687

[img]
Preview
PDF - Requires a PDF viewer such as GSview, Xpdf or Adobe Acrobat Reader
584kB

Official URL: https://doi.org/10.18414/KSZ.2018.7-8.687


Abstract

A hosszú távon befektetők (például nyugdíjalapok, céldátum-eszközalapok és fiatal befektetők) számára fontos kérdés, hogy mennyire kockázatos hosszú távon részvényt tartani. Tanulmányunk a spektrális kockázati mértékeket helyezi középpontba, amelyek a vizsgált kitettségek lehetséges veszteségeit úgy átlagolják, hogy a nagyobb veszteségek nagyobb súlyt kapnak. A kitettséget a kockázatmentes bankbetét és a részvényárfolyam különbségének választva, a spektrális kockázatra tekinthetünk úgy, mint annak a mértékére, hogy a befektető átlagosan mennyire fogja azt bánni, hogy kockázatmentes bankbetét helyett részvényekbe fektetett. Tanulmányunkban illusztráljuk Bihary és szerzőtársai [2018] eredményeit, amelyek analitikusan megmutatták, hogy a részvénytartás spektrális kockázata kellően hosszú távon csökken, sőt negatív lesz. Ugyanakkor numerikusan azt tapasztaljuk, hogy az elviselhető kockázathoz legalább száz évet kell várnunk.

Item Type:Article
JEL classification:G11 - Portfolio Choice; Investment Decisions
Subjects:Economic development
Economics
Finance
DOI:https://doi.org/10.18414/KSZ.2018.7-8.687
ID Code:3645
Deposited By: Veronika Vitéz
Deposited On:04 Sep 2018 13:58
Last Modified:04 Dec 2018 06:15

Repository Staff Only: item control page